옵션을 사용하여 합성 재고 위치

종합적인 자세 이해.

합성 위치의 기본 정의는 다른 위치의 특성을 모방하기 위해 만들어진 거래 포지션이라는 것입니다. 보다 구체적으로, 동일한 위험과 보상 프로파일을 동일한 위치로 다시 만들기 위해 생성됩니다. 옵션 거래에서 이들은 주로 두 가지 방법으로 창출됩니다.

다양한 옵션 계약의 조합을 사용하여 주식에 대해 긴 포지션 또는 짧은 포지션을 에뮬레이션하거나 옵션 계약 및 주식의 조합을 사용하여 기본 옵션 트레이딩 전략을 에뮬레이트 할 수 있습니다. 총계로, 창조 될 수있는 6 개의 주요 합성 위치가 있고, 상인은 여러 가지 이유로 이들을 사용합니다.

개념은 조금 혼란스러워 보일지도 모르며, 기본적으로 다른 위치와 동일한 위치를 만드는 데 어려움을 겪을 필요가 있거나 궁금해하는 이유가 궁금 할 수 있습니다. 현실은 옵션 포지션에서 합성 포지셔닝이 절대적으로 중요하지 않기 때문에 사용해야하는 이유가 없습니다.

그러나 얻을 수있는 이점이 있으며, 어느 시점에서 유용하다고 생각할 수도 있습니다. 이 페이지에서 상인이 그러한 직책을 사용하는 이유에 대해 설명하고 여섯 가지 주요 유형에 대한 세부 정보도 제공합니다.

왜 합성 자세를 사용합니까? 합성 롱 스톡 합성 숏 스톡 합성 롱 콜 합성 숏 콜 합성 롱 푸트 합성 숏 푸트.

왜 합성 자세를 사용합니까?

옵션 거래자가 합성 포지션을 사용하는 데에는 여러 가지 이유가 있으며, 주로 이들이 제공하는 유연성과이를 사용하는 비용 절감의 함의를 중심으로 이루어집니다. 이유 중 일부는 특정 유형에 고유하지만, 기본적으로 세 가지 주요 이점이 있으며 이러한 장점은 밀접하게 관련되어 있습니다. 첫째, 기존 위치를 닫지 않고도 기대치가 바뀔 때 합성 위치를 사용하여 한 위치를 다른 위치로 쉽게 변경할 수 있다는 사실입니다.

예를 들면, let†™ s는 당신이 근본 주식이 다음 주 내내 가격에서 떨어질 것이라는 점을, 그러나 그 때 시장 조건에있는 의외 변화가 주식이 실제로 가격에서 증가 할 것이라는 점을 믿기 위하여 당신이 전화를 썼다는 것을 상상한다. 가을부터 혜택을 얻으려는 것과 같은 방식으로 그 증가의 혜택을보고 싶다면 짧은 자리를 닫고, 아마도 손실을 피하고, 풋을 쓸 필요가 있습니다.

그러나 기본 주식의 비례 금액을 구입하기 만하면 짧은 풋 옵션 옵션을 다시 만들 수 있습니다. 당신은 실제적으로 전화가 짧고 실제 주식이 길어질 때 합성 숏을 만들었습니다. 여기서 합성 포지션의 장점은 짧은 콜 포지션을 종결하고 두 번째로 짧은 포지션을 여는 두 가지 주문보다는 기본 주식을 사기 위해서 한 가지 주문 만하면된다는 것입니다.

두 번째 이점은 첫 번째 이점과 매우 유사합니다. 이미 합성 위치를 잡았 으면 잠재적으로 기대에 변화가 생기는 것이 훨씬 쉽습니다. 합성 쇼트 풋의 예제를 다시 사용하겠습니다.

주가가 소량 만 상승 할 것으로 예상하는 경우 기존의 숏 풋 (즉, 풋을 쓸 것)을 사용합니다. 얻는 것을 당신이서는 최대량은 당신이 계약서를 쓰기를 위해받은 총계, soit doesn†™ t 사정 재고가 위로 얼마나 올라간 지이다; 오랫동안 당신이 쓴 계약서는 쓸모 없게됩니다.

이제 짧은 포지션을 유지하고 기본 주식의 소폭 상승을 예상했지만 전망이 바뀌었고 주가가 상당히 상승 할 것으로 생각했다면 모든 것을 극대화하기위한 완전히 새로운 입장을 취해야합니다. 뜻 깊은 상승에서 이익.

이것은 보통 당신이 쓴 것을 다시 구매하는 것과 관련이 있습니다 (먼저 이것을 할 필요는 없겠지만, 썼을 때 필요한 여백이 많은 자본을 묶어야한다면 기본 주식에 전화를 걸거나 또는 주식 자체를 사기. 그러나, 만약 당신이 처음에 짧은 합성 포지션을 가지고 있었다면 (즉, 콜이 짧고 주식이 길다) 짧은 콜 포지션을 종료하고 주식을 보유하면 기대되는 중요한 상승.

세 번째 주요 이점은 기본적으로 위에서 언급 한 두 가지 이점의 결과입니다. 합성 위치의 유연성은 일반적으로 거래를 줄여야 함을 의미합니다. 기대치가 변경 되었기 때문에 기존 위치를 합성 위치로 변환하는 것은 일반적으로 기존 위치를 종료 한 다음 다른 위치로 이동하는 것보다 적은 트랜잭션을 필요로합니다.

마찬가지로 합성 포지션을 유지하고 시장 상황의 변화로 인해 이익을 얻으려는 경우 일반적으로 포지션을 완전히 변경하지 않고 조정할 수 있습니다. 이렇게되면 종합적인 직책이 비용을 절감하는 데 도움이됩니다. 거래 횟수가 적 으면 커미션이 적어지고 입찰가로 손실되는 돈이 줄어들어 스프레드가 증가합니다.

합성 긴 주식.

합성 긴 주식 포지션은 옵션을 사용하여 실제로 주식을 소유 할 가능성이있는 결과를 에뮬레이트하는 곳입니다. 하나를 만들려면 해당 주식을 기준으로 통화를 구매 한 다음 동일한 주식을 기준으로 돈을 씁니다.

통화료는 구매자가받는 돈으로 보상됩니다. 즉, 주가가 움직이지 않으면 주가도 잃지도 얻지도 않을 것입니다. 소유 주식과 동일합니다. 주식의 가격이 상승하면 전화로 수익을 얻지 만, 가격이 하락하면 쓴 금액으로 잃을 것입니다. 잠재적 이익과 잠재적 손실은 실제로 주식을 소유 한 것과 같습니다.

여기서 가장 큰 이점은 관련된 영향입니다. 합성 포지션을 창출하기위한 초기 자본 요건은 해당 주식을 사는 것보다 적습니다.

합성 짧은 주식.

합성 단기 재고 포지션은 공매도와 동일하지만 옵션 만 사용합니다. 지위를 창출하기 위해서는 해당 주식에 대한 통화 요청서를 작성해야하며, 돈을 사면 같은 주식을 사야합니다.

주식 가격이 움직이지 않는다면, 여기에서 최종 결과는 중립입니다. 풋을 사기위한 자본 지출은 통화 작성을 통해 보상됩니다. 주식이 가격에 떨어지면 구입 한 풋을 통해 얻을 수 있지만 가격이 상승하면 서면 통화에서 손실됩니다. 잠재적 인 이익과 잠재적 인 손실은 주식을 매도하지 않은 경우와 대략 같습니다.

여기에는 두 가지 주요 이점이 있습니다. 주요 이점은 다시 레버리지이며, 두 번째 이점은 배당과 관련이 있습니다. 주식 매도가 짧고 주식이 주주에게 배당금을 돌려 주면, 그 배당금을 지불해야합니다. 합성 단기 주식 포지션에서는 동일한 의무가 없습니다.

합성 긴 호출.

풋 옵션을 구입하고 관련 기본 주식을 구매하면 합성 통화가 생성됩니다. 해당 주식을 기반으로하는 소유 주식 및 Put 옵션의 이러한 조합은 실제로 소유 옵션과 동일합니다. 풋 옵션을 소유하고 기본 주식이 가격에 떨어질 것으로 예상했지만 기대치가 바뀌었을 때 주식 가격이 오를 것으로 예상되는 경우 통합 통화가 일반적으로 사용됩니다. 풋 옵션을 매도하고 콜 옵션을 매기는 대신, 기본 주식을 구입하고 합성 긴 콜 포지션을 생성하여 수익률 특성을 재현하기 만하면됩니다. 이는 거래 비용이 낮아짐을 의미합니다.

합성 단기 전화.

합성 단기 전화에는 풋 쓰기 및 관련 기본 주식의 단기 매도가 포함됩니다. 이 두 위치의 조합은 짧은 통화 옵션 위치의 특성을 효과적으로 재현합니다. 기본 주식이 가격 상승을 기대하고 그 주식이 실제로 가격에 떨어질 것이라고 믿을만한 이유가있을 때 당신이 풋에 매수가 없다면 보통 사용됩니다.

짧은 풋 옵션 옵션을 닫은 다음 전화를 단락시키는 대신 기본 주식을 단기 매도함으로써 통화가 짧아지는 것을 재현 할 수 있습니다. 다시 말하면 이것은 거래 비용이 낮다는 것을 의미합니다.

합성 긴 풋.

합성 롱 풋은 또한 기본 보안이 상승 할 것으로 기대할 때 일반적으로 사용되며 기대치가 변경되고 추락 할 것으로 예상 할 때 일반적으로 사용됩니다. 당신이 상승 할 것으로 예상했던 주식에 콜 옵션을 매입했다면, 주식을 단기 매도 할 수 있습니다. 외침에 오래 있고 주식에 짧음의 조합은 주식 вЂ에 두는 붙들기와 대략 동일 하 즉 즉에 두는이다.

이미 전화를 소유하고있을 때, 긴 입양 지위를 창출하는 것은 그 전화를 팔고 풋을 사기 때문입니다. 통화를 유지하고 대신 주식을 단락함으로써 거래 횟수를 줄이고 비용을 절감 할 수 있습니다.

합성 짧은 넣으십시오.

보통 주식 매도 포지션은 일반적으로 기본 주식 가격 상승분이 보통 수준이 될 것으로 예상 할 때 사용됩니다. 합성 근거리 게재 순위는 일반적으로 이전에 반대가 발생할 것으로 예상 할 때 사용됩니다 (예 : 중간 가격 하락).

짧은 콜 포지션을 갖고 있고 짧은 입지로 전환하고 싶다면 기존 포지션을 마감 한 다음 새로운 퍼팅을 작성해야합니다. 그러나 합성 단시 (simple short put)를 만들 수 있으며 단순히 기본 주식을 살 수 있습니다. 소유 주식과 그 주식에 대한 짧은 콜 포지션을 가진 조합은 본질적으로 풋 매도가 부족한 것과 마찬가지로 손익에 대해 동일한 잠재력을 가지고 있습니다.

합성 옵션은 실질적인 이점을 제공합니다.

선택권은 시장에있는 그네에서 이익이되는 일반적인 방법의 한으로 선전된다. 선물, 통화 또는 기업 주식을 사고 싶다면 옵션은 완전히 저지하지 않고 저렴한 비용으로 투자 할 수있는 방법으로 간주됩니다. 옵션에는 상인의 총 투자를 제한 할 수있는 기능이 있지만, 옵션을 사용하면 변동성 위험까지 트레이더를 열 수 있고 기회 비용을 높일 수 있습니다. 이러한 심각한 한계가 옵션 투자에 영향을 미치기 때문에 종합 옵션은 탐험 거래를하거나 거래 포지션을 수립 할 때 최선의 선택 일 수 있습니다.

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옵션에는 투자 위험을 제한 할 수있는 능력이 있다는 데는 의문의 여지가 없습니다. 옵션 비용이 $ 500 인 경우, 손실 될 수있는 최대 금액은 $ 500입니다. 옵션의 정의 원칙은 제한된 위험으로 이익을 위해 무한한 기회를 제공 할 수있는 능력입니다. 이 안전망에는 비용이 들어갑니다. 시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)가 1997 년에서 1999 년까지 수집 한 자료에 따르면 만료일까지 보유한 옵션의 76.5 %는 쓸모 없어졌습니다. 이 눈부신 통계치에 직면하여 상인이 너무 오랫동안 옵션을 사거나 매수하는 것이 쉽지는 않습니다.

옵션 "그리스 사람"은이 위험 방정식을 복잡하게합니다. 헬리콥터 - 델타, 감마, 베가, 세타 및 ρ - 옵션의 위험 수준을 측정합니다. 그리스인 한 사람 한 명이 의사 결정 과정에 다른 수준의 복잡성을 추가합니다. 그리스인은 옵션과 관련하여 다양한 수준의 변동성, 시간 붕괴 및 기본 자산을 평가하도록 설계되었습니다. 그리스인은 올바른 옵션을 선택하는 것이 어렵습니다. 왜냐하면 옵션에 대해 너무 많이 지불하거나 이익을 얻기 전에 가치를 잃을 수도 있다는 끊임없는 두려움이 있기 때문입니다.

마지막으로, 모든 유형의 옵션을 구매하는 것은 추측과 예측의 혼합입니다. 하나의 옵션 가격이 다른 옵션 가격보다 더 나은 가격을 만드는 이유를 식별 할 수있는 재능이 있습니다. 일단 옵션 가격이 선택되면 이는 최종 재정적 약속입니다. 상인은 기초 자산이 파업 가격 수준을 달성 할뿐만 아니라 이익을 달성하기 위해 그것을 초과 할 것이라고 가정해야합니다. 잘못된 파업 가격이 선택되면 전체 옵션 투자가 손실됩니다. 이것은 특히 시장의 방향에 대해 상인이 맞지만 잘못된 파업 가격을 고를 때 매우 실망 스러울 수 있습니다.

합성 옵션의 세계.

상인이 단순히 옵션을 구매하는 대신 종합 옵션을 사용하기로 결정하면 위에서 언급 한 많은 문제를 최소화하거나 없앨 수 있습니다. 합성 옵션은 가치가없는 옵션 만료의 영향을 덜받습니다. 실제로 CME 통계는 합성에 유리하게 작용할 수 있습니다. 합성 옵션의 궁극적 인 결과에서 변동성, 부패 및 파업 가격은 덜 중요한 역할을합니다.

합성 옵션을 실행하기로 결정할 때 합성 호출과 합성 입력의 두 가지 유형이 있습니다. 두 가지 유형의 합성 제품 모두 현금 또는 선물 포지션과 옵션을 결합해야합니다. 현금 또는 선물 포지션이 기본 포지션이며 옵션은 보호 포지션입니다. 현금 또는 선물 포지션을 오랫동안 유지하고 풋 옵션을 구매하는 것을 합성 통화라고합니다. 콜 옵션 구매와 결합 된 짧은 현금 또는 선물 포지션을 합성 풋 (synthetic put)이라고합니다.

옥수수 가격이 5.60 달러이고 시장의 정서에 긴 편향이 있다면 두 가지 선택이 가능합니다. 선물 포지션을 구매하고 $ 1,350의 증거금을 내거나 3,000 달러에 통화 할 수 있습니다.

철저한 선물 계약은 통화 옵션보다 적게 요구하지만 위험에 무제한으로 노출됩니다. 통화 옵션은 위험을 제한 할 수 있지만, 그때 문제는 $ 3,000이 at-the-money 옵션에 대해 지불하는 공정한 가격인지 여부가됩니다. 시장이 아래로 움직이기 시작하면, 얼마만큼의 보험료가 손실되고 얼마나 빨리 잃게됩니까?

합성 통화를 사용하면 상인이 특별 스프레드 마진율로 긴 선물 계약을 체결 할 수 있습니다. 대부분의 청산 회사는 철저한 미래 포지셔닝보다 덜 위험한 합성 포지션을 고려하므로 적은 마진을 필요로한다는 점에 유의해야합니다. 시장의 변동성에 따라 마진 할인율이 50 % 이상일 수 있습니다. 이 시장을 위해 1,000 달러 마진 할인이 있습니다. 이 특별한 증거금 비율은 상인이 단지 $ 300를 위해 긴 선물 계약을 맺게한다. 이것은 합성적인 입장을 취하는 것의 하나의 장점 일뿐입니다.

방호복은 $ 2,000에 구입할 수 있습니다. 합성 콜 포지션의 총 비용은 2,300 달러가됩니다. 이 옵션을 통화 옵션만으로 지불해야하는 3,000 달러와 비교하면 즉석에서 700 달러를 절약 할 수 있습니다. 이 같은 유형의 저축을 얻으려면 out-of-the-money 통화 옵션을 구입해야합니다.

합성 통화 또는 Put은 무제한적인 수익 잠재력을 흉내 내고, 통상적 인 Put 또는 Call 옵션의 제한된 손실을 파업 가격을 선택하지 않고 모방합니다. 동시에, 합성 포지션은 현금 또는 선물의 무한 위험을 억제 할 수 있습니다 직위는 자체적으로 거래 될 때 있습니다. 합성 옵션은 근본적으로 상인들에게 두 세계의 장점을 최대한 제공하면서 고통의 일부를 줄이는 능력을 가지고 있습니다. 합성 옵션은 일반 옵션에 비해 많은 우수한 품질을 가지고 있지만, 그것이 자신의 문제를 가지고 오지 않는다는 것을 의미하지는 않습니다.

Synthetics의 단점.

첫 번째 문제는 현금 또는 선물 포지션과 관련됩니다. 현금 상태 또는 선물 계약을 유지하고 있기 때문에 시장이 현금 또는 선물 포지션에 대해 움직이기 시작하면 실시간으로 돈을 잃어 버리게됩니다. 방호 옵션을 제자리에두면, 옵션은 손실을 감당하기 위해 같은 속도로 가치가 상승 할 것이라는 희망이 있습니다. 돈으로 옵션을 구입할 때 가장 잘 수행됩니다.

이는 두 번째 문제를 야기합니다. 최상의 보호를 위해서는 at-the-money 옵션을 구입해야하지만 at-the-money 옵션은 out-of-the-money 옵션보다 비쌉니다. 이것은 무역에 투입하고자하는 자본의 양에 역효과를 줄 수 있습니다.

셋째, 손실로부터 보호하기 위해 돈을 지불하는 옵션을 사용하는 경우에도 현금 또는 선물 포지션에서 벗어나는시기를 결정하는 데 도움이되는 자금 관리 전략이 있어야합니다. 현금 또는 선물 포지션의 손실을 제한하는 자금 관리 전략이 없으면 잃을 수있는 합성 포지션을 수익성있는 옵션 포지션으로 전환 할 수있는 기회를 놓칠 수 있습니다.

마지막으로, 거래 된 시장에 활동이 거의 없다면, 금전적 인 보호 옵션은 시간이 지남에 따라 가치를 잃을 수 있습니다. 이것은 상인이 일찍 무역을 포기하도록 할 수있다. 옵션이 쓸데없이 만료 될 수 있는지에 대해 걱정할 필요는 없지만, 불필요한 손실을 최소화하기 위해 자금 관리 규칙을 구현해야합니다.

거래에 있어서는 마법의 탄환이 없습니다. 거래 결정을 내리기 위해 많은 정보를 살펴볼 필요없이 옵션 거래에 참여할 수있는 방법이 생기게되었습니다. 제대로 된 결과 합성 옵션은 거래 의사 결정을 단순화하고 거래 비용을 줄이며 거래 포지션을보다 효과적으로 관리 할 수 ​​있습니다.

합성 위치.

기본 보안에있는 모든 기본 위치 및 해당 옵션에 대해 동일한 합성 기준이 있습니다. 즉, 다른 위치의 복잡한 조합을 사용하여 임의의 위치의 위험 / 보상 프로필을 시뮬레이션 할 수 있습니다. 이 등가물은 기본 보안 (예 : 주식 또는 선물) 및 옵션 포지션에 대한 합성 기초 및 합성 옵션으로 각각 알려져 있습니다.

옵션 차익 거래.

합성 거래 포지션은 종종 옵션 거래에서 재정 거래를 수행하는 데 사용됩니다. 가격이 적당 할 때 중재인은 한 위치에서 길거나 짧게 이동하면서 동시에 동일한 합성 순위를 매매하면서 위험없는 수익을 올릴 수 있습니다.

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합성 위치.

옵션 전략.

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그리 인공적이지 않은 : 합성 옵션 전략의 이해, 2.

합성어를 마지막으로 살펴본 결과, 유사한 "손익 / 손실 및 위험 프로필"이있는 거래의 "합성"대응 상품과 비교 한 옵션 거래 목록을 검토했습니다. 우리는 상인의 기존 위치에 따라, 합성물이 장기간 또는 단기간에 변화하는 것들을위한 대안을 제공 할 수 있다는 것을 알았습니다. 반면 트랜잭션 비용은 잠재적으로 절감되었습니다. 이 기사를 읽으십시오.

이제 합성 순위의 두 가지 잠재적 이점, 즉 효율적인 가격 발견과 효율적인 자본 사용에 대해 살펴 보겠습니다.

효율적인 가격 발견.

Part 1에서 언급했듯이, 플로어 트레이더는 원래 가격 책정 및 차익 거래를 위해 합성을 사용했습니다. 물론, 이제는 인위적 거래자들이 합성물과 일반 옵션 전략 사이의 가격 불일치를 이용하는 것이 거의 불가능합니다. 요즘, 이러한 차용 거래의 기회는 컴퓨터 구동 시장에서 발생하기 전에 수 밀리 초 동안 만 존재합니다.

그럼에도 불구하고 합성어를 기반으로 옵션 가격이 책정되는 방식을 이해하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 특히 시장의 한 쪽에서 입찰가 / 스프레드가 더 큰 경우에 유용합니다. 이유를보기 위해 예제를 살펴 보겠습니다.

FAHN이 126 달러에 거래되고 있다고 가정 해보십시오. 125 번의 파업 통화는 1.50 달러 거래이고 125 번의 파업 거래는 0.50 달러 거래이다. 합성 주식 또는 콤보는 기본 주식의 차이와 같습니다.

$ 1.50에 전화 - $ 0.50 = $ 1.00.

$ 1에 파업 (125) = $ 126을 추가하십시오.

이 관계를 이해하는 상인은 통화를 고려하거나 동일한 달에 동일한 옵션 가격의 예상 가격과 동일한 가격으로 가격을 책정 할 때 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다.

자본의 효율적인 사용.

합성 옵션 전략은 잠재적으로 거래자가 자본을보다 효율적으로 사용하도록 도울 수 있습니다. 이는 마진 요구 사항과 관련이 있으며 다른 예를 통해 가장 잘 설명됩니다.

상인이 XYZ에서 보상 대상 전화 위치를 잡고 있다고 가정합니다. 이 거래는 XYZ 100 주를 120 달러에 사서 120 달러를 6.50 달러에 팔아서 만들어졌습니다. 마진 요구량은 일반적으로 30 %입니다. 따라서, 이 예에서 다룬 통화의 경우 여백 요구 사항은 3,600 달러가됩니다.

커버 된 콜 (long stock & plus; short call)은 짧은 풋 (short put) 형태의 합성 콜론을 가지고 있습니다. 120 퍼트가 $ 6.50에서 거래되고 있다고 가정합시다. 이 짧은 풋에 대한 마진 요구는 3,050 달러입니다.

짧은 풋에 대한 마진 요건은 전형적으로 20 %이며, 이는 커버 된 콜 및 주식 포지션에 대한 마진 요건보다 적다. 그러나, 두 거래는 유사한 이익 / 손실 및 위험 프로필을 가지고 있습니다. 중요하게도, 대부분의 거래자는 증거금 요구 사항에서 이러한 휴식을 달성하기 위해 증거금 계좌가 필요합니다.

이러한 합성 및 마진 요구 사항의 역학을 이해하면 잠재적으로 거래 옵션에 유연성을 추가 할 수 있습니다. 동일한 커버 된 통화 예제를 고수하면 상인이 커버 된 콜 대신 짧은 풋을 입력하고 마진 요구를 낮추는 것을 선택했다고 가정합니다. 이제 상인은 두 다리 (긴 주식 및 단기 전화)를 푸는 대신 관리 할 하나의 다리 (단일 옵션 위치)를 갖습니다.

참고 : 우리는 표준 여백 계정에 대한 TD Ameritrade의 요구 사항을 사용하고 있으며 업계 요구 사항과 다릅니다.

합성어의 결론.

옵션 매매자는 합성의 기본 사항을 이해함으로써 잠재적으로 거래 비용을 줄이고 자본을보다 효율적으로 사용하며 포지셔닝 및 시장 노출에 유연성을 추가 할 수 있습니다. 여기 예제는 배당금, 이자율 및 옵션 만료 핀 위험을 고려하지 않음을 명심하십시오.

커버 된 콜 전략은 주가가 상당히 올랐을 때 주식이 소집 될 가능성이 있기 때문에 잠재적 인 주식 포지션의 잠재력을 제한 할 수 있습니다.

short put 전략은 주식의 시장 가격이 낮을 때 파업 가격으로 해당 주식을 구매할 위험이 높습니다.

합성을 이해함으로써 얻을 수있는 이점에 흥미가 있습니까? 추가 탐구에 도움이되는 몇 가지 Ticker Tape 기사가 있습니다.

옵션 트레이딩 리더로부터 배우십시오.

옵션 트레이딩에 처음으로 참여한 주식 거래자이든, 노련한 베테랑 인 지 여부에 관계없이 TD Ameritrade는 옵션 거래 전략을 추구하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

긴 나비 확산을 신용 스프레드로 확산 시키시겠습니까? 날개 꺾기.

나비 퍼짐은 특정 행사 가격으로 주식을 이전 할 것으로 예상되는 옵션 거래자들 사이에서 일반적인 선택입니다.

주식을 사거나 쌓기를 원하십니까? 퍼짐을 두십시오.

주식 거래자와 투자자는 보통 주당 가격보다 낮은 가격으로 주식을 사기 위해 주문을합니다. 그러나 특정 옵션 전략을 사용할 수 있다는 것을 알고 계셨습니까?

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Ticker Tape는 S & amp; P 500 (SPX), Dow 30 (DJX) 또는 Nasdaq 100 (NDX)과 같은 주요 시장 지수를 보거나 개별 주식을 추적하는 투자자를위한 투자 전략에 대한 새로운 통찰력을 제공합니다. ). 우리는 옵션 거래, 채권 선물, 은퇴 투자, 대학 저축 계획, 주식 시장 변동성, 투자자 조사 도구 등 다양한 주제를 깊이 파헤 듭니다.

시장의 변동성, 수량 및 시스템 가용성은 계정 액세스 및 거래 집행을 지연시킬 수 있습니다.

보안 또는 전략의 과거 성과는 향후 결과 또는 성공을 보장하지 않습니다.

옵션 거래에 내재 된 특별한 위험은 잠재적으로 신속하고 실질적인 손실에 투자자를 노출시킬 수 있기 때문에 옵션은 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. TD Ameritrade 검토 및 승인의 대상인 옵션 거래. 옵션에 투자하기 전에 표준화 옵션의 특성 및 위험 요소를 읽어보십시오.

클레임, 비교, 통계 또는 기타 기술 데이터에 대한 지원 문서는 요청시 제공됩니다.

이 정보는 투자 자문을 목적으로하지 않으며 특정 투자 나 투자 전략을 권장하거나 보증하는 것으로 해석되어 단지 설명의 목적으로 만 제공됩니다. 거래를하기 전에 커미션 비용을 포함하여 각 전략과 관련된 모든 위험을 이해해야합니다. 고객은 거래 전에 자신의 개인적인 재무 상황을 포함한 모든 관련 위험 요소를 고려해야합니다.

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